ค่าสัมประสิทธิ์ของสภาพคล่อง: สูตรความสมดุลและค่านิยมเชิงบรรทัดฐาน

หนึ่งในตัวบ่งชี้ของกิจกรรมของ บริษัท คือระดับของสภาพคล่อง จะประเมินความน่าเชื่อถือขององค์กรความสามารถในการเต็มรูปแบบและคำนวณจากภาระผูกพันในเวลา รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราส่วนสภาพคล่องสูตรสำหรับงบดุลใหม่สำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้แต่ละตัวจะแสดงไว้ในบทความด้านล่าง

หัวใจ

สภาพคล่องคือระดับความครอบคลุมของหนี้สินโดยสินทรัพย์ของ บริษัท แบ่งเป็นกลุ่มตามช่วงเวลาที่แปลงเป็นเงินสด ตามตัวบ่งชี้นี้คาดว่า:

• ความสามารถของ บริษัท ในการตอบสนองต่อปัญหาทางการเงินได้อย่างรวดเร็ว
• ความสามารถในการเพิ่มสินทรัพย์ที่มียอดขายเพิ่มขึ้น
• ความสามารถในการชำระหนี้

องศาของสภาพคล่อง

สภาพคล่องไม่เพียงพอจะแสดงในกรณีที่ไม่มีโอกาสในการชำระหนี้และหนี้สิน มันเป็นสิ่งจำเป็นที่จะขายสินทรัพย์ถาวรและในกรณีที่เลวร้ายที่สุด - เพื่อเลิกกิจการขององค์กร การลดลงของผลประกอบการทางการเงินสะท้อนถึงการลดลงของความสามารถในการทำกำไรการสูญเสียเงินลงทุนของเจ้าของความล่าช้าในการชำระดอกเบี้ยและเป็นส่วนหนึ่งของหนี้เงินต้นของเงินกู้ยืมดังกล่าว

ปัจจัยของสภาพคล่องที่เร่งด่วน (สูตรสำหรับยอดคงเหลือสำหรับการชำระบัญชีจะแสดงด้านล่าง) สะท้อนถึงความสามารถของกิจการในการชำระหนี้จากเงินที่มีอยู่ในบัญชี ความสามารถในการชำระหนี้ปัจจุบันอาจส่งผลต่อความสัมพันธ์กับลูกค้าและซัพพลายเออร์ หากองค์กรไม่สามารถชำระคืนหนี้ได้ทันเวลาการดำรงอยู่อย่างต่อเนื่องนี้ทำให้เกิดความสงสัย

อัตราส่วนสภาพคล่อง (สูตรดุลยภาพ)สำหรับการคำนวณจะแสดงไว้ด้านล่าง) จะถูกกำหนดโดยอัตราส่วนสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กร ตัวบ่งชี้เหล่านี้แบ่งออกเป็นสี่กลุ่ม ในทำนองเดียวกันจะต้องมีอัตราส่วนสภาพคล่อง (สูตรสำหรับคำนวณเพื่อคำนวณหากิจกรรม) แยกต่างหากเพื่อหาสินทรัพย์และหนี้สินที่สามารถรับได้อย่างรวดเร็วและช้า

สินทรัพย์

สภาพคล่องคือความสามารถของทรัพย์สินสถานประกอบการที่จะนำรายได้บางอย่าง ความเร็วของกระบวนการนี้สะท้อนถึงอัตราส่วนสภาพคล่องเท่านั้น สูตรสำหรับความสมดุลสำหรับการคำนวณจะนำเสนอในภายหลัง องค์กรยิ่งใหญ่ "ยืนอยู่บนฝ่าเท้า" มากขึ้น

เราจะจัดลำดับสินทรัพย์ตามความเร็วของการแปลงเป็นเงินสด

• เงินในบัญชีและที่บ็อกซ์ออฟฟิศ;
• ตั๋วแลกเงินตั๋วเงินคลัง
• หนี้ค้างชำระให้แก่ผู้จัดหาสินค้าเงินให้กู้ยืมที่ออกหลักทรัพย์ของวิสาหกิจอื่น
• วัสดุสิ้นเปลือง;
• อุปกรณ์
• โครงสร้าง
• WIP

ตอนนี้เราแบ่งทรัพย์สินออกเป็นกลุ่ม:

• A1 (ของเหลวมากที่สุด): เงินในเงินสดและในบัญชีในธนาคารหุ้นของ บริษัท อื่น ๆ

• A2 (ขายได้อย่างรวดเร็ว): หนี้ระยะสั้นของคู่สัญญา

• А3 (ค่อยๆตระหนัก): หุ้น, WIP, การลงทุนทางการเงินระยะยาว

• A4 (ยากที่จะขาย) - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

เนื้อหาหนึ่งหมายถึงหนึ่งหรือกลุ่มอื่น ๆขึ้นอยู่กับระดับการใช้งาน ตัวอย่างเช่นสำหรับโรงงานผลิตเครื่องจักรกลกลึงจะอ้างอิงถึง "สินค้าโภคภัณฑ์" และชุดประกอบที่จัดขึ้นเป็นพิเศษสำหรับงานแสดงสินค้า - ไปจนถึงสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่มีอายุการใช้งานเป็นเวลาหลายปี

หนี้สิน

อัตราส่วนสภาพคล่องสูตรในงบดุลแสดงไว้ในตารางด้านล่างนี้ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของสินทรัพย์ต่อหนี้สิน หลังยังแบ่งออกเป็นกลุ่ม:

• P1 - ภาระหน้าที่ที่เรียกร้องมากที่สุด
• P2 - เงินกู้ที่มีระยะเวลาไม่เกิน 12 เดือน
• P3 - เงินกู้ยืมระยะยาวอื่น
• P4 - ทุนสำรองของกิจการ

บรรทัดของแต่ละกลุ่มควรสอดคล้องกับระดับของสภาพคล่องของสินทรัพย์ ดังนั้นก่อนที่จะทำการคำนวณเป็นที่พึงปรารถนาที่จะปรับปรุงงบการเงิน

สภาพคล่องของงบดุล

สำหรับการคำนวณเพิ่มเติมจำเป็นต้องเปรียบเทียบการประมาณค่าทางการเงินของกลุ่ม ในกรณีนี้ความสัมพันธ์ต่อไปนี้จะต้องได้รับการตอบสนอง:

• A1> П1
• A2> Π2
• A3> P3
• А4 <П4

ถ้าเป็นไปตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ก่อนสามแล้วที่สี่จะทำโดยอัตโนมัติ อย่างไรก็ตามการขาดเงินทุนสำหรับหนึ่งในกลุ่มสินทรัพย์ไม่สามารถชดเชยด้วยความอุดมสมบูรณ์ของอีกเนื่องจากผู้ขายด่วนไม่สามารถทดแทนสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้าได้

เพื่อที่จะทำการประเมินโดยรวมจะคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมด สูตรตามยอดคงเหลือ:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3)

ค่าที่เหมาะสมคือ 1 หรือมากกว่า

ข้อมูลที่นำเสนอในลักษณะนี้ไม่มากรายละเอียด การคำนวณความสามารถในการชำระหนี้โดยละเอียดจะดำเนินการโดยกลุ่มของตัวชี้วัด

สภาพคล่องในปัจจุบัน

ความสามารถของกิจการในการชำระคืนหนี้สินระยะสั้นโดยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ทั้งหมดแสดงให้เห็นถึงอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน สูตรตามยอดคงเหลือ (หมายเลขบรรทัด):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530)

นอกจากนี้ยังมีอีกวิธีหนึ่งที่สามารถคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน สูตรตามยอดคงเหลือ:

K = (โอเอ - ระยะยาว DZ - หนี้สินของผู้ก่อตั้ง) / (ทวีคูณ) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2)

ยิ่งค่าของตัวบ่งชี้สูงเท่าไรความสามารถละลาย ค่านิยมเชิงบรรทัดฐานคำนวณจากแต่ละอุตสาหกรรมโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 1.49-2.49 ค่าน้อยกว่า 0.99 บ่งชี้ว่า บริษัท ไม่สามารถชำระหนี้ให้ตรงเวลาและมากกว่า 3 - สัดส่วนของสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งานมาก

ค่าสัมประสิทธิ์สะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการละลายองค์กรไม่เพียง แต่ในขณะปัจจุบัน แต่ยังอยู่ในสถานการณ์พิเศษ อย่างไรก็ตามไม่ได้ให้ภาพที่สมบูรณ์ ในธุรกิจการค้ามูลค่าของตัวบ่งชี้มีค่าน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐาน แต่สำหรับธุรกิจการผลิตมักเป็นมากกว่า

สภาพคล่องที่เร่งด่วน

ความสามารถของกิจการในการชำระคืนหนี้สินโดยใช้ราคาทุนของสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิหลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสะท้อนถึงอัตราส่วนสภาพคล่องในทันที สูตรตามยอดคงเหลือ (หมายเลขบรรทัด):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500-1550-1530)

หรือ:

K = (หลาย + multiples ของรอบชิงชนะเลิศ + DS) / (เงินให้กู้ยืมหลาย) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2)

ในการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์นี้เช่นเดียวกับก่อนหน้านี้ขอสงวน จากมุมมองทางเศรษฐกิจการใช้สินทรัพย์กลุ่มนี้จะทำให้ บริษัท ขาดทุนมากที่สุด

ค่าที่เหมาะสมคือ 1.5 ค่าต่ำสุดคือ 0.8 ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงสัดส่วนหนี้สินที่สามารถรับรู้ได้จากการรับเงินสดจากกิจกรรมปัจจุบัน เพื่อเพิ่มมูลค่าของตัวบ่งชี้นี้หนึ่งควรเพิ่มปริมาณของเงินทุนของตัวเองและดึงดูดเงินกู้ยืมระยะยาว

เช่นเดียวกับในกรณีก่อนค่าของตัวบ่งชี้มากกว่า 3 หมายถึงโครงสร้างเงินทุนที่มีการจัดโครงสร้างอย่างไม่เหมาะสมซึ่งเกิดจากการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังและการเติบโตของลูกหนี้

สภาพคล่องที่แน่นอน

ความสามารถของกิจการในการชำระหนี้โดยใช้เงินสดเป็นอัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน สูตรตามยอดคงเหลือ (หมายเลขบรรทัด):

Cal = (240 + 250) / (500-550-530)

ค่าที่ดีที่สุดคือมากกว่า 0.2, ค่าต่ำสุด -0.1 แสดงให้เห็นว่า 20% ของภาระหน้าที่เร่งด่วนขององค์กรสามารถชำระคืนได้ทันที แม้จะมีความเป็นไปได้เชิงทฤษฎีอย่างหมดจดที่เกิดขึ้นจากความจำเป็นในการชำระคืนเงินกู้เร่งด่วนทั้งหมด แต่จำเป็นต้องสามารถคำนวณและวิเคราะห์อัตราส่วนสภาพคล่องได้อย่างสมบูรณ์ สูตรตามยอดคงเหลือ:

K = (การเงินระยะสั้น + DS) / (เงินกู้ระยะสั้น) = A1 / (Π1 + Π2)

การคำนวณยังใช้อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ สูตรตามยอดคงเหลือ:

Kkl = (A1 + A2) / (П1 + П2)

ตัวชี้วัดอื่น ๆ

ความคล่องตัวของเงินทุน: А3 / (АО - А4) - (П1 + П2)

การลดลงของการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวถือเป็นปัจจัยบวกเนื่องจากการระดมทุนในหุ้นการผลิตและลูกหนี้การค้าบางส่วนออกไป

ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ในงบดุล: (ยอดรวม - A4) / ยอดรวม

การจัดหาเงินทุนของ บริษัท : (P4 - A4) / (JSC - A4)

องค์กรต้องมีแหล่งเงินทุนของตนเองอย่างน้อย 10% ในโครงสร้างเงินทุน

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ

ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและเงินให้กู้ยืมเจ้าหนี้การค้า นี่เป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนที่เกิดจากเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินทุนของตัวเอง สูตรการคำนวณคือ

เงินทุนสุทธิ = OA - เงินกู้ยืมระยะสั้น = หน้า 1200 - หน้า 1500

ส่วนเกินของสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินแสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถที่จะชำระหนี้ได้มีการสำรองสำหรับการขยายตัวของกิจกรรม ค่ากฎเกณฑ์มีค่ามากกว่าศูนย์ การขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนบ่งชี้ว่าองค์กรไม่สามารถชำระคืนภาระผูกพันและส่วนเกินที่สำคัญได้ - เกี่ยวกับการใช้เงินอย่างไม่สมเหตุสมผล

ตัวอย่าง

ในงบดุลของกิจการมีดังต่อไปนี้

• เงินสด (DS) - 60 000 รูเบิล
• เงินลงทุนระยะสั้น (КФВ) - 27 000 ถู
• บัญชีลูกหนี้ (ДЗ) - 120 000 รูเบิล
• OS - 265,000 รูเบิล
• NMA - 34,000 รูเบิล
• สินค้าคงเหลือ (PZ) - 158 000 รูเบิล
• เงินกู้ยืมระยะยาว (CZ) - 105 000 รูเบิล
• เงินกู้ระยะสั้น (CC) - 94 000 รูเบิล
• เงินกู้ยืมระยะยาว - 180,000 รูเบิล

จำเป็นต้องคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน สูตรคำนวณ:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0.4372

ค่าที่เหมาะสมคือมากกว่า 0.2 องค์กรสามารถจ่าย 43% ของหนี้สินโดยใช้จ่ายเงินในบัญชีธนาคาร

คำนวณอัตราส่วนของสภาพคล่อง สูตรตามยอดคงเหลือ:

Ks = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1.09

ค่าต่ำสุดของตัวบ่งชี้คือ 0.80 หากกิจการใช้วิธีการทั้งหมดรวมทั้งหนี้สินของลูกหนี้แล้วจำนวนเงินนี้จะสูงกว่าหนี้สินเดิม 1.09 เท่า

เราคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ สูตรตามยอดคงเหลือ:

Kkl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628

การตีความผล

ในตัวเองค่าสัมประสิทธิ์จะไม่มีความหมายโหลด แต่ในบริบทของช่วงเวลาที่พวกเขาอธิบายในรายละเอียดกิจกรรมขององค์กร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากได้รับการปรับปรุงด้วยการประมาณการอื่นและการพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมของสินทรัพย์ที่แสดงในงบดุล

หุ้น Illiquid ไม่สามารถรับรู้หรือใช้ผลิตได้อย่างรวดเร็ว พวกเขาไม่ควรนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณสภาพคล่องในปัจจุบัน

ในองค์กรที่เป็นส่วนหนึ่งของการคำนวณตัวชี้วัดอัตราส่วนสภาพคล่องของลูกหนี้ภายในและเจ้าหนี้การค้าจะไม่นำมาพิจารณา ระดับความสามารถในการชำระหนี้จะถูกกำหนดโดยอัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน

ปัญหามากมายจะทำให้เกิดการประเมินค่าทรัพย์สินที่มากเกินไป การรวมไว้ในการคำนวณการจัดเก็บหนี้ที่ไม่น่าจะนำไปสู่การประเมินความสามารถในการละลายได้อย่างถูกต้อง (ลดลง) การได้รับข้อมูลที่เป็นเท็จเกี่ยวกับฐานะการเงินขององค์กร

ในทางตรงกันข้ามกับการยกเว้นของสินทรัพย์จากการคำนวณความน่าจะเป็นของการได้รับรายได้จากการที่ต่ำซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุตัวบ่งชี้สภาพคล่องของกฎเกณฑ์